运用波浪理论进行技术分析中的要点图解是什么(波浪理论数浪指标源码)

近期不少网友都在问：运用波浪理论进行技术分析中的要点图解是什么(波浪理论数浪指标源码)，小编也是查阅很多资料，整理了一些相关方面的答案，大家可以参考一下。

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文章目录：

• 1、「技术篇」波浪理论图解教程
• 2、K线波浪理论详解（图解）
• 3、终于有人把波浪理论讲透了！教你如何正确“数浪”

「技术篇」波浪理论图解教程

波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。

8浪循环图说明 波浪理论的推动浪，浪数为5(1、2、3、4、5)，调整浪的浪数为3(abc)，合起来为8。 8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。 在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。 换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。

黄金分割比率在时间周期模型上的应用 未来市场转折点＝已知时间周期×分割比率 已知时间周期有两种： (1)循环周期：最近两个顶之间的运行时间或两个底之间的运行时间 (2)趋势周期：最近一段升势的运行时间或一段跌势的运行时间 一般来讲，用循环周期可以计算出下一个反向趋势的终点，即用底部循环计算下一个升势的顶，或用顶部循环计算下一个跌势的底。而用趋势周期可以计算下一个同方向趋势的终点或是下一个反方向趋势的终点。

用循环周期预测，可以用顶测底，用底测顶： 已知点1、点3属于顶到顶的顶循环，运行6个时间周期，则点3到点4段跌势的底在6×0.5＝3个时间周期出现；根据点2、点4的底循环6个时间周期，则点4到点5段升势的顶在6×0.809≈5个时间周期出现

根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点： 已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期，则趋势B将运行8×0.618≈5个时间周期；B×1.618≈C运行的8个时间周期

推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启动下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一次波动的顶部 (浪1的顶部)。

调整浪形态 调整是十分难以掌握的，许多艾略特交易者在推动模式阶段上赚钱而在调整阶段再输钱。一个推动阶段包括五浪。调整阶段由三浪组成，但有一个三角形的例外。一个推动经常伴随着一个调整的模式。 调整模式可以被分成两类： 简单的调整：之字型调整(N字型调整) 复杂的调整：平坦型、不规则型、三角形型

波浪理论两个“指南” 1、交替规律 交替规律是指在股价运行中，所有的波浪形态几乎是交替轮流出现的。这是分析波浪形态以预测未来趋势的可能形态的一种有效的指南。 2、扩延浪的特性 扩延浪也称延伸浪，是指浪的运动发生放大或延长的情况。当波浪发生延伸时，将会使得此一波浪序列形成大小相似的九浪，而如果延伸浪中再出现延伸，则我们会见到十三个大小相似的波浪。通过对扩延浪的分析可以预测其后调整浪回落的终点。

一般情况下，三个推动浪中有且仅有一个浪出现延伸。这个事实，使波浪的延伸现象变成了预测推动浪运行长度的一个相当有用的依据。举例来说，如果投资者发觉第3浪出现延伸时，那么第5浪理应只是一个和第1浪相似的简单结构。或者，当第1浪与第3浪都是简单的升浪，则有理由相信第5浪可能是一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。请注意，在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第3浪中；而在新兴股市中，第5浪往往也出现延伸的现象。 各段波浪的特性 在8浪循环中，每段波浪都有不同的特点，熟知这些特点，对波浪属性的判断极有帮助， 第1浪：大部分第1浪属于营造底部形态的一部份，相当于形态分析中头肩底的底部或双底的右底，对这种类型的第1浪的调整(第2浪)幅度通常较大，理论上可以回到第1浪的起点。 小部份第1浪在大型调整形态之后出现，形态上呈V形反转，这类第1浪升幅较为可观。在K线图上，经常出现带长下影线的大阳线。 从波浪的划分来说，在5-3-5的调整浪当中，第1浪也可以向下运行，通常第1浪在分时图上应该显示明确的5浪形态。 各段波浪的特性 第2浪：在强势调整的第2浪中，其回调幅度可能达到第1浪幅度的0.382或0.618，在更多的情况下，第2浪的回调幅度会达到100%，形态上经常表现为头肩底的右底，使人误以为跌势尚未结束。 在第2浪回调结束时，指标系统经常出现超卖、背离等现象。 第2浪成交量逐渐缩小，波幅较细，这是卖力衰竭的表现。 出现传统系统的转向信号，如头肩底、双底等。 第3浪：如果运行时间较短，则升速通常较快。在一般情况下为第1浪升幅的1.618倍。如果第3浪升幅与第1浪等长，则第5浪通常出现扩延的情况。 在第3浪当中，唯一的操作原则是顺势而为。因为第3浪的升幅及时间经常会超出分析者的预测。 通常第3浪运行幅度及时间最长。属于最具爆发性的一浪。大部分第3浪成为扩延浪。第3浪成交量最大。 出现传统图表的突破信号，如跳空缺口等。 第4浪：如果第4浪以平坦型或N字型出现，a小浪与c小浪的长度将会相同。第4浪与第2浪经常是交替形态的关系，即单复式交替或平坦型、曲折型或三角形的交替。 第4浪的低点经常是其后更大级数调整浪中A浪的低点。 经常以较为复杂的形态出现，尤其以三角形较为多见。通常在第3浪中所衍生出来的较低一级的第4浪底部范围内结束。 第4浪的底不会低于第1浪的顶。 第5浪：除非发生扩延的情况，第5浪的成交量及升幅均小于第3浪。 第5浪的上升经常是在指标出现顶背离或钝化的过程中完成。 在第5浪出现衰竭性上升的情况下，经常出现上升楔形形态。这时，成交量与升幅也会出现背离的情况。 如果第1、3浪等长，则第5浪经常出现扩延。如果第3浪出现扩延浪，则第5浪幅度与第1浪大致等长。 市场处于狂热状态。 第6浪A浪：A浪可以为3波或者5波的形态。在A浪以3波调整时，在A浪结束时，市场经常会认为整个调整已经结束。在多数情况下，A浪可以分割为5小浪。 市场人士多认为市场并未逆转，只视为一个较短暂的调整。 图表上，阴线出现的频率增大。 第7浪B浪：在A浪以3波形态出现的时候，B浪的走势通常很强，甚至可以超越A浪的起点，形态上出现平坦型或三角形的概率很大。而A浪以5波运行的时候，B浪通常回调至A浪幅度的0.5至0.618。 升势较为情绪化，维持时间较短。 成交量较小。 第8浪C浪：除三角形之外，在多数情况下，C浪的幅度至少与A浪等长。 杀伤力最强。 与第3浪特性相似，以5浪下跌。 股价全线下挫。

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K线波浪理论详解（图解）

　K线波浪理论介绍

　　1.基本思想

　　2.理论支持

　　3.基本原理

　　4.三个方面的应用

　　5.基本浪形

　　6.浪的合并与细分规格

　　基本思想

　　艾略特波浪理论的基本思想：

　　1.证券价格的运动遵循经济循环周期的规律;

　　2.证券价格的运动规律比经济混合周期的规律更具复杂性;

　　3.每个大的周期都由若干个小的周期构成;

　　4.构成模式8浪结构：上升5浪，下跌3浪。

　　理论支持

　　1.道氏理论

　　2.弗波纳奇神奇数列

　　弗波纳奇数列

　　数列式：1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144.....

　　基本规律：数列中某一位置的数字等于前两个数之和。

　　其他特点：

　　1.除前四个数外，任一数与相邻后一个数之比均趋向于0.168，越往后越接近;

　　2.任意一个数与相邻前一个数之比趋向于1.618(0.618的倒数);

　　3.任何相邻的两数之比为2.618或0.382(2.618的倒数);

　　4.两个相隔数的平方差，必为另一个神奇数;

　　5.任何三哥哥连续的神奇数字，中间数字的平方，等于前后两个数字之积再加1或减1，并且加减交替进行;...

　　K线波浪理论基本原理

　　1.一个完整的循环周期由8浪构成，5主浪，3调整浪;

　　2.基本8浪结构与波浪的规模大小无关;

　　3.多浪组成一大浪，一浪也可以细分若干小浪;

　　4.波浪的合并与细分是有规则的;

　　5.完整周期的波浪数目是弗波纳奇数列中的数字;

　　6.任何一浪，不是主浪，必是调整浪;

　　7.分析当前价格在9浪中的位置，可以知道投资。

　　综上所述，K线波浪理论可以一句话概括：“八浪循环”

　　K线波浪理论应用的三个方面

　　1.价格形态：这是最重要的因素。价格形态所留下的轨迹就是波浪形状和构造，主要是8浪机构。

　　2.高低点比率：指各浪长短的比率。用过计算这些比率，可以判断各浪之间的关系，确定股价的支撑点或压力点。

　　3.价格变动的时间：指完成一浪所费时间的长短。用过它，可以验证目前的浪形，准确预测下一浪将要花费的时间。

　　基本浪形结构

　　1.上升浪由1、2、3、4、5五浪构成，下跌浪由a、b、c三浪构成;

　　2.五浪为主浪，三浪为调整浪;

　　3.八浪结构是永远不变的，不管趋势规模的大小。

　　图示-八浪结构简图

　　图示-上证指数浪形图

　　波浪的层次

　　1.大浪套小浪，浪中有浪;

　　2.浪的合并与细分遵循一定的规则：

　　a)本大浪是上升，上一层大浪是上升，则分成5浪;

　　b)本大浪是上升，上一层大龄是下降，则分成3浪;

　　c)本大浪是下降，上一层大浪是上升，则分成3浪;

　　d)本大浪是下降，上一层大浪是下降，则分成5浪;

　　3.浪的总数目正好是弗波纳奇数列中的数字。

　　图示-浪的合并与细分的34浪结构图

　　主浪

　　1.如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么，这一波浪就称为主浪，也交推动浪。

　　2.主浪一般可细分为5个小浪。即1、3、5浪和a、c浪

　　对主浪1的分析(上升)

　　第1浪：

　　1.处于底部;

　　2.持续时间较短;

　　3.上升高度有限。

　　对主浪3的分析

　　第3浪：

　　1.力度最大的一浪;

　　2.持续时间较长;

　　3.上升幅度大;

　　4.成交量放大很多;

　　5.缺口频现(持续缺口，回补不多)

　　对主浪5的分析

　　第5浪：

　　1.行情变得温和;

　　2.指标顶背离严重;

　　3.常走失败浪。

　　对主浪a的分析

　　a浪：

　　1.下跌幅度较大;

　　2.常常出现价跌量增的恶劣走势

　　对主浪c的分析

　　c浪

　　1.制定底背离严重;

　　2.杀伤力不可小视;

　　3.成交量萎缩搭配地量水平。

　　主浪的延伸

　　1.主浪的延伸必然产生9浪结构;

　　2.主浪延伸率：3个主浪中只能有一个主浪产生延伸，并且未出现延伸的另两个主浪在时间长短和波幅大小上应该大致相同;

　　3.弟5浪延伸具有特殊性：若弟5浪延伸，则后面必然会出现调整三浪，并且价格回落的位置是可以预测的。

　　图示-主浪延伸后的9浪结构图(上升情况)

　　图示-第5浪延伸特殊性

　　主浪的斜三角形

　　1.斜三角形一般都发生在第5浪呈上升锲形形态，是强烈的反转下跌信号;

　　2.斜三角形的结构由5小浪组成，每小浪又可以进一步细分为3个更小的浪。

　　图示-主浪的斜三角形

　　主浪的失败形态

　　1.特征：第5浪没有突破第三浪的高点，从而形成M头形态。

　　2.空间上的失败必然在时间上体现出来。

　　3.杀伤力可能不像大多数人所想象的那么大。

　　图示-主浪的失败形态

　　调整浪

　　1.一个波浪的趋势方向与它上一层次方向相反，我们称之为调整浪，它是主浪的补充和调整。

　　2.调整浪一定以三浪或三浪变形的形式出现。

　　对调整浪2的分析(分析)

　　第2浪：

　　1.主动回调幅度有限;

　　2.缩量比较明显;

　　3.形成W底或头肩底形状，并且邮编底部抬高。

　　对调整浪4的分析

　　第4浪：

　　1.形态演变复杂多变;

　　2.最低点是下跌三浪的强烈支撑位

　　对调整浪b的分析

　　b浪：

　　1.行情给人战战兢兢上午感觉，多方主动进攻力度有限;

　　2.要则段时间强烈反弹到位，要则作横向运动;

　　调整浪的四种主要类型

　　1.锯齿形：N形或倒N形;

　　2.平台形：常规形平台、扩散形平台、收缩形平台。

　　3.三角形：一般出现在第4浪;

　　4.多三形：一般出现双三和三三两种情形，十分复杂。

　　图示-锯齿形调整浪

　　图示-扩散形平台调整浪

　　图示-三角形调整浪

　　图示-双三形和三三形调整浪

　　比率分析

　　1.比率分析是研判一个浪与另一个浪在价格波动幅度上的比例关系，这种比例主要是由神器数字派生出来的黄金分割率。

　　2.1、回落(反弹)关系：通常一次调整的幅度赢在前一浪的61.8%的位置得到支撑;极端的情况下回落至38.2%。

　　3.倍数关系：这种关系是很鼓舞人心的，分为主浪和调整浪两种情况

　　图示-回落比率关系

　　主浪的比率

　　1.第一浪与第五浪的倍数关系：等长或成0.618的倍率。前提是：第三浪属于主浪的延伸浪。

　　2.第五浪与第1-3浪长度的倍数关系：若第5浪延伸，则是第1-3浪长度的1.618倍;若第5浪不延伸，则是第1-3浪长度的0.618倍或0.382倍。

　　3.第5浪长度在整体长度中的比例：若第5浪延伸，则占整个高度的61.8%;若第5浪不延伸，则占整个高度的38.2%。

　　图示-第3浪延伸时第1浪和第5浪长度的倍数关系图

　　图示-第5浪与第1浪至第3浪长度的倍数示意图

　　图示-第5浪在整体长度中的比率关系示意图

　　调整浪的比率

　　1锯齿形调整浪：

　　Hc=(0.618,1,1.618)Ha

　　2.平台形调整浪：

　　Hc=(1,1.618)Ha

　　3.三角形调整浪：

　　Hb=0.618Ha

　　4.第4浪与第2浪：

　　H4=(1,0.618,1.618)H2

　　图示-锯齿形调整浪之间的比率示意图

　　时间分析

　　1.用于研判完成一个浪所要经过的交易日和交易周的长度。

　　2.以下睡姿特别值得关注：5、8、13、21、34、55，这给我们一启示：在有些分析软件中，可以自由设置时间参数，那么不妨以上列数字为首选。

　　K线波浪理论的“四不”规则

　　波浪理论的“四条铁律”：

　　1.第3浪不是最短的浪;

　　2.第1浪，第4浪不重合;

　　3.交替规则：波浪的形态几乎是交替的轮换出现，尽量不以相同的形态连续重复出现。

　　4.高层次第4浪的低点不会低于低层次第4浪的低点。

终于有人把波浪理论讲透了！教你如何正确“数浪”

波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。

因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

一、波浪理论的四个基本特点

（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用a浪、b浪、c浪表示。

（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

二、波浪的形态

那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

第１浪：

（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；

（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。

第２浪：

这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。

第３浪：

第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。

第４浪：

第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

第５浪：

在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。

第a浪：

在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，a浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

第b浪：

Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。

第c浪：

是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

三、波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。

另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。

四、波浪理论内容的几个基本的要点

（１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

（２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

（３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

（４）１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。

（５）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

（６）调整浪通常以三个浪的形态运行。

（７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

（８）经常遇见的回吐比率为0.382，0.5及0.618。

（９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

（１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

（１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

五、波浪理论的缺陷

（１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

（２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。

（３）波浪理论有所谓延伸浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以延伸呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

（４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

（５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

（６）波浪理论不能运用于个股的选择上。

重要提示：股市有风险，入市需谨慎！以上内容仅供投资者参考，仅出于传播财学资讯的目的，不作为投资决策的依据。

波浪理论是技术分析大师 R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。

艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。

因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。

一、波浪理论的四个基本特点

（１）股价指数的上升和下跌将会交替进行；

（２）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用a浪、b浪、c浪表示。

（３）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；

（４）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。

总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环”。

二、波浪的形态

那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

第１浪：

（1）几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；

（2）另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。

第２浪：

这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第１浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。

第３浪：

第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。

第４浪：

第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

第５浪：

在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。

第a浪：

在a浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，a浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。

第b浪：

Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷阱”，许多人士在此期惨遭套牢。

第c浪：

是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。

三、波浪之间的比例

波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的1.618，另一个高点又再乘以1.618，以此类推。

另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。

四、波浪理论内容的几个基本的要点

（１）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。

（２）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。

（３）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。

（４）１、３、５三个推浪中，第３浪不可以是最短的一个波浪。

（５）假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。

（６）调整浪通常以三个浪的形态运行。

（７）黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的数据基础。

（８）经常遇见的回吐比率为0.382，0.5及0.618。

（９）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。

（１０）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。

（１１）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。

五、波浪理论的缺陷

（１）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。

（２）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。

（３）波浪理论有所谓延伸浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以延伸呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。

（４）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。

（５）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。

（６）波浪理论不能运用于个股的选择上。

重要提示：股市有风险，入市需谨慎！以上内容仅供投资者参考，仅出于传播财学资讯的目的，不作为投资决策的依据。