如何查看股票的成交量(股票当天的成交量从哪里看)

近期不少网友都在问：如何查看股票的成交量(股票当天的成交量从哪里看)，小编也是查阅很多资料，整理了一些相关方面的答案，大家可以参考一下。

【温馨提示】本文共有35820个字，预计阅读完需要90分钟，请仔细阅读哦！

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文章目录：

• 1、这三种“成交量”特征，暗示主力建仓完成要拉升，千万别轻易下车
• 2、史上最全的“成交量买卖点把握”技巧，十五年资深老股民良心分享
• 3、中国股市：“成交量”教你识别主力，简单易懂。（建议收藏）

这三种“成交量”特征，暗示主力建仓完成要拉升，千万别轻易下车

古时军事家作战讲究“知己知彼，百战不殆”。散户投资者若想达到成功猎庄的目的，首先要对庄家有个深入且细致的了解，通晓庄家的优势，明了庄家的劣势。坐庄过程中，庄家的招数往往虚虚实实、忽真忽假，有时以退为进，有时以进为退，可谓扑朔迷离、复杂多变。面对如此高深的坐庄策略，为什么散户投资者只能望天兴叹，作可怜状，最终亏损而出？其中有股市环境、资金数额等方面的原因，但最根本的原因却是，有没有掌握猎庄必备的基础知识、技巧，有没有在知己知彼的基础上运用科学的猎庄策略。

其实在每个庄家坐庄的过程中，虽然他们的运作手法有极大差别，但在资金运作的过程中，他们不可避免地会留下种种迹象，只要对股价波动进行细致的观察分析，庄家的一举一动就会暴露在我们眼前。

所以投资者要做的就是对庄家有全面的认识，了解入庄、控盘、建仓、洗盘、试盘、拉升、出货的手段及盘面特征，以及散户寻庄、跟庄、规避陷阱和骗术的方法和技巧；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略，直至取得最终的胜利。

在大多数情况下，庄家吸筹的动作会比较隐蔽，成交量变化的规律性并不明显，但也不是无踪可觅。一般而言，可以从以下几个方面成交量的变化来识别庄家是否在吸筹。

（1）如果庄家吸筹较为坚决，则呈现出“涨时大幅放量、跌时急剧缩量”的成交量变化主旋律。

（2）成交量均线的变化。如果成交量在均线附近频繁震动，股价上涨时成交量超出均线较多，而股价下跌时成交量低于均线较多，则该股就应纳入密切关注的对象。

（3）成交量结合股价来分析。绝大部分股票中都有一些大户，而这些大户的短线进出同样会导致成交量出现波动，成交量结合股价的变化进行分析，把大户的随机买卖所造成的波动与庄家有意吸纳造成的波动区分开来是关键所在。随机性波动不存在刻意打压股价的问题，成交量放出时股价容易出现跳跃式上升，而庄家吸筹必然要压低买价，因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理，在股价涨跌和成交量变化之间建立某种联系，通过技术手段过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大，可了解真实的筹码集中情况。

（4）注意成交量的堆积。除了刚上市的新股外，大部分股票都有一个密集成交区域，股价要突破该区域需要消耗大量的能量，而它也就成为庄家重要的建仓区域，庄家往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。因此，关注成交量的堆积就显得尤为重要，刚刚突破历史上重要套牢区，并且在以下区域内累积成交量创出历史新高的个股，就非常值得关注，主要是基于以下几个方面的原因：它表明新介入庄家的实力远胜于以往，其建仓成本亦较高；如果后市没有较大空间的话，大资金是不会轻易为场内资金解套的。

另外，如果累积成交量并不大，即所谓“轻松过顶”，则需要提高警惕，因为这往往系原有庄家所为，由于筹码已有大量积累，使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味着股价不能创出新高，但无疑庄家的成本比表面看到的要低一些，因此操作时需要更加重视风险控制，股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。

（5）从K线图来看。当庄家采用震荡方式吸货时，股价在低位进行震荡，经常出现一些特殊的反映成交量变化的图形：带长上、下影的小阳小阴线，并且当日成交量主要集中在上影线区，而下影线中存在着较大的无量空体，许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压；跳空高开后顺势打下，收出一支实体较大的阴线，同时成交量放大，但随后未继续放量，反而急速萎缩，股价重新陷入表面上的无序的运动状态；小幅跳空低开后借势上推，尾盘以光头阳线报收，甚至出现较大的涨幅，成交量明显地放大，但第二天又被很小的成交量打下来。

（6）从K线组合来看。K线组合会构成一个明显的箱体，股价在这个箱体中波动的频率开始加大，通常股价上涨时成交量放大，而股价下跌时成交量明显萎缩。

要想及时研判出庄家的建仓吸筹时机，就必须了解这段时间里量价关系变化的特点。

一、隐藏式建仓吸筹

一般庄家手中都掌握着大量的资金，相较于散户来说，这是一个非常显著的优势，但同时也是一个比较大的劣势。其优势在于如果大笔资金注入后，更容易做到操控股价，其最终的收益也会非常巨大；而劣势在于大笔资金的介入很难不留一点痕迹，当一部分细心的股民发现这些迹象并做出行动的时候，就会给庄家造成很多麻烦。

因此，很多庄家在建仓吸筹的阶段为了尽量不让股民察觉，会将自己手中的大笔资金拆成多份小笔资金，分次购买筹码。这样的建仓吸筹方式虽然耗费的时间比较长，但是不会引起成交量的大幅变化，股民也就很难察觉到庄家介入的迹象。

旋极信息（300324）的股价在底部区域保持着横向运行的趋势。虽然总体成交量变化不大，但是细心的股民可以观察到，在这段时间里，该股多次形成底部堆量形态，庄家介入的迹象较为明显。

从该股后市的图像可以看到，庄家在建仓吸筹后，便开始不断拉升股价，从7.81元上涨至27.48元，涨幅高达251.86%。虽然从建仓到拉升经历的时间比较长，但是这期间形成的涨幅也非常大，如果股民能够在庄家建仓的时候及时跟进，那么就有机会在后市坐享一波巨大的上涨行情。

二、拉高式建仓吸筹

庄家既然能够在高位吸筹，那么肯定不会无的放矢。这种拉高式建仓虽然提高了成本，但是能够快速地吸收筹码，缩短建仓的时间。而且这种方法也比较容易误导散户，导致散户产生方向性的错误。散户在庄家拉高建仓时，往往会以为是庄家派发，这样庄家就能轻松地收集到大量的筹码，虽然成本变高了，但是在牛市中期，这类股票拥有一定的炒作价值，后市潜力不可估量。

易事特（300376）的股价整体呈现出上涨趋势，并且成交量形成间歇性放大的特征，庄家使用拉高式建仓吸筹的迹象极为明显。由图中可以看到，该股最低价为23.03元；经过庄家不断操控，该股最高价已经上涨至67.08元，其间涨幅达到191.27%。

（1）打压式建仓吸筹具体可以分为直线式打压和震荡式打压，这两种方式的成交量变化略有不同，股民一定要辨别清楚。

（2）总体来说，庄家的建仓吸筹多发生在价格较低的区域，但是部分短庄也会选择在中高价格区域完成建仓操作。因此，在实际的投资过程中，千万不要认为只有价格较低的时候庄家才会建仓。

三、打压式建仓吸筹

庄家在使用打压式建仓吸筹手法的时候，通常会配合个股的利空消息，或者是大盘的低迷氛围。当恐慌气氛在股市中蔓延、下档无人承接的时候，庄家会先在下档埋下大挂单，当有卖盘出现的时候就以更低的价格向下卖出，促使股民的抛售欲望变得越来越强烈，最终下定决心割肉自保。

事实上，在这一过程中虽然个股成交量会呈现出放大的迹象，但是其真实性却非常低，一般都是庄家通过对倒的手段，自买自卖做出来的，如果股民因此抛出手中的持股，就正中庄家的下怀。

震荡式打压建仓是指在庄家打压股价的过程中，个股形成反弹走势，但是反弹的力度比较弱。庄家之所以会这样做，是因为较长时间的持续下跌可能会导致散户放弃出逃机会，一路捂股待涨。但是如果有反弹行情出现，那么就会使散户打消这种念头，诱使散户趁着股价反弹抛出筹码，从而达到建仓吸筹的目的。

东方铁塔（002545）股价经过一段时间的下跌后形成反弹行情，并且在股价反弹期间，成交量呈现出小幅放大的趋势。随后该股止跌回升，但是在股价回升的这段时间里，成交量并没有明显放大的迹象。这说明介入该股的庄家已经形成高度控盘，只用手中的一小部分筹码就能使股价不断上涨。如果能够在此时积极介入该股，那么就能在后市坐享一波上涨行情。

最后，散户们也要注意遵循底部操作的一般原则：

（1）不要指望抄到最低点。大部分股民认为反弹即是底部，担心错过买入时机，次日无法追高，但由于抢反弹是高风险的行为，建议股民千万不要希望能买到一个最低点。因此等待底部形态成熟后再大量买进，以免在跌势中被最低点的低点套牢。

（2）不要迷信底部量能。价跌量缩，大家都知道，但量缩了还可以再缩。所以应等待大盘指数走稳后，5日均量连续3日迅速增加才能确认。

（3）不要认为底部是一日。俗话说“天价三天、地价百日”就是这个道理，W形底及圆弧底是较为常见的底部形态，绝不要去抢V形底。因为V形底经常就是一个左肩，一买入就会被套住的可能性。

（4）底部确认的标准。一般而言，底部出现必须符合技术方面的三大条件：①各种技术指标必须向上突破下降趋势线，由于各阶段其下降趋势线均有所不同，一般以30日移动平均线为准。②从形态上看，过去的最低底部都会是参考点。如果在一年内有几次都是在某一最低位置反弹上升的，那么该位置即可认为是一处中期的底部。③在KDJ，RSI等技术指标的周K线已成多头排列时，5日均量连续3日迅速增加。

在技术方面符合上述三大条件的同时，还要从三个方面进行考虑：技术面、基本面、其他因素。

最后，如果没有确切的把握，不要一次买进，也不要满仓操作，最好是分次买入

1.分次买入，为的是集中有限的资金和精力，打好有准备之战，提高操作的针对性和有效性

分次买入并不是绝对地走上形而上学的教条主义的歧路。相对于机会大与机会小的比对与选择而言，“分次买入，第一次只买一点”的操作策略只是针对那些机会少、利润小的短线操作而言的，如在熊市中抢反弹，或者是在牛市末期去赶顶，都只是快进快出的小打小闹，而决不能当真将其视作大机会来处置。这也就是“要把有限的精力与资金放在最能够使自己创造更多收益的主升浪中”的真谛所在。

2.分次买入，为的是在操作中能灵活机动，随机组合，以趋利避害

在上升趋势和主升通道不是很清晰、很明朗的背景下，满仓操作、轻举妄动，实属操作中的大忌。在无趋势的整理过程中，随意进行满仓操作，一旦发现情况有变，就会像背负着全部辎重的队伍那样，是很难急速掉头回撤的。因为操作心态同仓位的轻重也有着十分密切的关系，仓位轻，发现情况有变，就能立马理智地进行止损纠错；而如果仓位重，则止损就非常困难。

3.分次买入，为的是防止轻易满仓致损之后，产生强烈的失望情绪

满仓的理由，无非是投资者看好股票的走势形态，或者是冲着某种美好的展望和预期。但归根到底，还是因为其期望很大，决心孤注一掷。人说“希望越大，失望越大”，不会是没有道理的。为防止失落情绪的滋生，即使是相当看好大盘或个股的后市，也应当记住分次买人的警讯，少买一点，留有余地，以防不测。就算是在确认自己的良性预期和估算的有效性之后，再加码买进也为时未晚。虽然成本可能相应地有所加大，但操作的有效性和胜算概率及保险系数却得到了有效的提升。

史上最全的“成交量买卖点把握”技巧，十五年资深老股民良心分享

庄家在吸筹、拉高、出货等阶段，可以用各种技术指标蒙骗股民，但千骗万骗，成交量是无法骗人的。因为股票要涨，必须有主动性的买盘积极介入，即买的人多了，股价自然上涨;反之，大家都争先恐后地、不惜成本地卖，股价就会下跌，这在成交量上能反映得比较清楚。

成交量反映着供求关系，一只股票成交量的大小，反映的是该股票对市场的吸引程度。

当供不应求时，人潮汹涌，都要买进，成交量自然放大;反之，供过于求，市场冷清无人，买入稀少，成交量势必萎缩。

一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好;成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交易不活跃。

所以，股价一上涨，必定会有成交量配合，说明庄家在大量购入股票，股民此时应紧紧跟上。

另外，我们要掌握一个基本原则，即一只股票长期横盘三个月或半年左右，突然一天成交量突然放大，就必须及时杀进，因为庄家很可能开始行动了。

散户一定要关注股价在底部放量的情况，因为这样的股票一旦开始上涨，幅度会相当大。但要注意，如果横盘震荡区间破位了，必须及时止损，否则后果很严重。

从成交量上区分洗盘和出货

如上图，就是一个完整的主力操盘形态，图中标注的两个点位就是洗盘与出货的状态，从对应的成交量可以看出：主力洗盘时，成交量是缩量，随着股价下行，成交量也是逐渐递减的，一直处于一种萎缩的成交量，因为主力又要握住手中的筹码而不敢放量，K线上也未跌破有效价位。

而第二个标注位伴随着股价的下跌，成交量明显放大，因为此时，主力已经达到目的，开始高位抛盘，成交量瞬间放大，且随着股价的下跌，成交量也一直保持在高位，并不会萎缩。

先看一下成交量常见形态，而后再了解主力是如何进出的

成交量与股价的经典实战形态

放量上涨---顺势看涨

放量下跌---顺势看跌

放量横盘---选择方向，可能为主力对倒

天量---成交量为历史最高或者阶段最高点，

底部则为主力建仓或者试盘，

牛市中为进一步看涨，出现在高位则是出货。

地量---------成交量为历史地量或者阶段低点，

一般出现在下降趋势中短期见底，

但注意可能会持续地量。

无量涨停---强烈看涨信号，

股价还会上涨，一般为一字板。

缩量上涨---量价背离注意回落，

如果在主升浪中则是主力控盘锁仓拉升

缩量下跌---市场惜售下跌有限，

但若在下降趋势则是人气低迷，进一步下跌概率大

缩量横盘---选择方向，

一般等待放量突破

无量跌停---强烈看跌信号，

必知成交量要点：

1、成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前，高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。

3、选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。

4、成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。

5、高位的价跌量增，往往表示获利丰厚的长线筹码，开始不计成本地杀跌出局。虽然逢低入场的资金逐步增加，但是抛盘数量仍然超过了买盘数量。后市股价仍有较大的下跌空间。

6、价跌量增表明抛盘非常坚决，股价往往呈现连续下跌。因此投资者发现这种走势后，应该立即进行卖出操作，不可抱着“等反弹再卖”的想法。

7、在“价跌量增”时，投资者不可轻易地“逢低入场”，否则很容易成为机构杀跌出货的对象。

量价的10个买卖口诀

1、高位无量就拿，就算拿错了也要拿着。

高位就是说股价处于或者接近历史的最高位。，高位无量横盘，是非常典型的上涨中继形态之一，高位的窄幅箱型振荡。

2、高位放量出现就要跑,哪怕是跑错也要跑。

股价在已经过了一段时间比较大的涨幅后，处在高位，而成交量还在增加，股价却迟迟没有上涨，表现出高位量增价平的现象，这有可能是主力在悄悄的出货了。

3、低位无量这时候就要等等看了,等错也要等

无量的话就说明主力还没准备好拉升股价，一旦放量就是大幅上涨的时候了。

4、低位放量就要选择跟,哪怕跟错也要跟。

低位放量一般都是好事，以后上涨的机率最大，因为，量放出来了，就说明资金已经开始介入了，转好的迹象。

5、量增价平，就是转阴，成交量放大，但是股价没有上涨。

6、量增价升，就是积极的买入信号

7、量平价升，加仓。

可以理解为多空博弈，一旦量能出现快速放大的迹象，这就说明多头已经胜利，主力开始建仓入场了。

8、量减价升，继续持有。

成交量减少，而股价还在继续上升，这时候可以适宜继续持股

9、量平价跌，股价持续下跌，成交量却没有任何反应，这有可能是主力开始推出的前兆，所以出局信号。

10、量增价跌，这情况出现就是持币信号，这是一种典型的价量背离的现象

成交量选股时机

(1)成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前。

(2)高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。

(3)选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。

(4)成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。

(5)股市中获利的关键在于选股，不能单看大势赚钱。否则很容易“赚了指数亏了钱”。

(6)成交量是股市气氛的温度计，有很多股票的狂涨并不是因为基本面有什么重大利多，纯粹是筹码供求关系造成的，而从成交量之巨大变化就可以测知该股股价变化的潜力。

7)没有合适的机会不要进场，股票不是天天可以做的，一年做几次就足够了，只要抓几次黑马股就已经肥了。

(8)量是价的先行指标，成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内容。

(9)在上涨过程中，若成交量随之放大，价格保持连续上涨，则上升趋势不变。

(10)在下跌趋势中，成交量若有放大现象，表明抛压并未减少，而价格保持下跌，则下跌形态不变。

为方便大家更好的在实战中使用，最后再给大家分享换手率的5种表现。

成交量和换手率是一个相辅相成的相向指标，这两个指标都是真金白银堆出来的。看懂了这两个指标，也就看懂了股价的涨跌和主力的行为，对你炒股一定是受益非浅。

那什么是换手率呢，我给大家举一个例子，比如说一个流通市值为100亿的股票，今天它的成交额是10个亿，那么换手率就是10% ，用10除以100 ，这说明内部10%的股票发生了置换。换手率指标在股市的交易当中有着极其重要的参考意义。

一般我们根据换手率从小到大来判断股票活跃性的强弱，今天给大家分享换手率的5种表现。

1．换手率低小于1% ，说明个股活跃度不够，流动性非常差，基本上没有什么行情。

2.换手率在1%到3%以内，那么说明个股活跃度比较适中，属于正常的波动范围。

3.换手率在3%到8%之内，说明各个相对活跃，市场参与的人气还是比较旺。

4.换手率在8%到15% ，说明个股，活跃度非常高，一般是有主力资金介入，像大多是题材股，属于热门的股票，赚钱效应也比较高。

5.换手率大于15%，那么说明，个股活跃度过高，常常代表主力有出货的存在。如果股价连续上升，并且在高位横盘时，出现换手率大于25%，那么往往标志着主力在出货。

当天换手率超过70% ，就是毁灭性的换手率，这种个股当天的换手率超过70% ，基本上代表了这个个股的股东，全部换了一遍。如果出现这种情况，那么次日不是涨停就是大跌，或者直接跌停，所以遇到了这种情况，不管什么原因我们都放弃操作。走为上计，安全第一。

高位换手率达到25%，就是出货换手率。股价经过大幅度拉升之后快速脱离了主力的成本区域，那么主力的低位筹码，就会进行兑现。如果前期你无法看清主力的意图，那么此时主力的出货，就会暴露出狐狸的尾巴，通常情况下伴随着高换手率配合k线形态呈现出了一根阴线，说明筹码在短时间内由追高的散户来接盘了。所以，高位换手率大于25%而且收的是阴线，那么这类个股建议不要去碰。

换手率低，洗盘，后拉升。说明主力在吸筹的时候为了防止散户进场跟风，需要通过打压洗盘来操作。那么在洗盘过程中，一定是散户大量的抛售，主力在吸筹时，换手率一定是很低的，但在拉升的过程中，主力往往是筹码已经足够了。这个时候拉升是非常轻松的，就会表现在换手率上，散户是逐渐在卖，越卖越少，换手率也是越来越萎缩。

新股巨量换手。在新股刚刚上市不久，开板之后，换手率高达52%以上。如此高的换手率说明主力几乎抢到了足够多的筹码，接下来，换手率一直在维持20%以上，但股价并没有出现新低，反而连续几天的光头阳线，说明新股上市阶段，换手率是主力建仓的行为，盯准筹码，后市即将大涨。

最后祝大家自由快乐，健康，赚钱暴富！

中国股市：“成交量”教你识别主力，简单易懂。（建议收藏）

做投资的三个层次：交易心态、交易情绪、交易态度

1.最高境界的交易，像傻瓜一样地去交易，只要按照你选定的信号和交易计划去做，要远离杂乱无章的信号，执一把宝剑，随时准备止损。千百次验证是有效的方法，就要勇敢地去做。要做就按照自己选定的方法去做。

只管认真地止损，除此别无他法。练习止损，百止不厌，百止不悔。简单的才是实用的。在遇到你设定的交易机会时，不要自我约束，要勇敢地行动。

市场机会这么多，要是自己不去主动关心，寻找机会，机会是不会自动找你的。在市场经济时代，干什么都需要钱，人干吗要跟钱过不去？

我只做自己熟悉的指标和图形。

“世界上没有容易的事情，要想在股票市场赚钱，就要先交一些学费。通过反复学习钻研，懂得止损的绝对必要性，经常练习，直到形成良好的止损习惯，就能熟能生巧。”

许多事情的结局之所以不如人意，主要是因为当事人太迷信，不知道积极应变。“在股票市场上，什么事情都可能发生，这也许就是股票的独特魅力。”

2.根据盘面变化随时制定出新的操作计划，以随时应变，与市场同步。

没有可盈利的盈利模式，投资的结果必然是亏损的。因此，大部分投资者，在股票市场唯一追求的就是一套或数套好的盈利模式。

但实际上，即便有了一套或数套可盈利的盈利模式，投资者最终的投资结果也未必是盈利的，甚至亏损依然存在较大可能。

我的系统是顺势类型，只看盘面，不做预测，只做大波段，不做震荡。

着重于中线波段操作，放弃暴利思想，敢于止损。

所谓盈利模式，应该包括具体交易行为中进场、出场、止盈、止损等动作，也包括有这些动作有机组成的交易策略、操作计划、风险控制等方案。

投资者最终的投资结果也未必是盈利的，甚至亏损依然存在较大可能，关键是交易心理不过关。

3.交易心理往往会涉及单个交易者的性格、脾气、习惯、人性优点、人性弱点等，

具体可分为三个层面，即交易心态、交易情绪、交易态度。

交易心态方面，应做到淡定、耐心、坚持，应杜绝贪婪、恐惧、赌性；

交易情绪方面，应做到冷静、果断、勇敢，杜绝冲动、犹豫、懦弱；

交易态度方面，应做到谨慎、努力、遵守纪律、重视，杜绝大意、骄傲、妒忌、懒惰、无所谓。

技术指标的类型

1．大盘类指标

大盘类指标是指那些专用于判断大盘走势的指标。这些指标可以反映出市场总体运行的情况，是研究大势走向的工具之一。由于大盘类指标是专为大盘量身定制的，因而这些指标在个股画面上无法使用。大盘指标主要包括：A/D上涨家数对比、ADR涨跌比率、ADL腾落指数、ABI绝对广量指标、MCL麦克连指标、ARMS阿姆氏指标、OBOS超买超卖指标、MSI麦氏综合指标、STIX指数平滑广量交易指标等。例如，对于ADR这个指标来说，它是实时反映股票市场中上涨家数和下跌家数的比值。通过这一比值的变化情况，我们就可以大致推断出市场上多空力量之间的变化，进而判断市场上的实际情况。

2．趋势类指标

股市中有趋势理论，而技术分析的前提条件之一也是认为市场及个股的运动轨迹呈现出某种大方向的趋势性。市场或个股的运行趋势根据其方向性可以分为三种：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。并且，趋势是有形成、发展、加速、转向这种过程的，而趋势类指标就是在一个大方向的基础上反映市场或个股的这种大趋势运行特点的。趋势类指标以移动平均线为基础，移动平均线的原理是通过反映市场平均持仓成本的变化情况进而反映趋势的运行情况。由于趋势形成及持续具有一个较长的时间周期，因而反映这种趋势的趋势类指标普遍具有较为稳定的特点，投资者在实际使用这一类指标时所采取的策略也多是顺势而为，且趋势类指标不易人为操作偏线，因而受到很多投资者的青睐。

3．能量类指标

虽然个股的走向直接反映在个股的价格波动中，但是促使股价波动的内因却是买卖盘的强弱力度，能量类指标通过某种方法来研判市场买盘与卖盘的力度大小，以此作为着手点来预示价格的走势。

4．成交量类指标

股市有谚语：“量在价先”，成交量的增加或减少都表现出了一定的价格发展趋势，正是量的变化才促使股价不断发生变化，量能的形态往往可以预示出个股的走势。成交量类指标作为单独的一类指标，多是以“成交量”为核心的，能量类指标以成交量这一数据信息为基础。通过一定的数学运算方法得出数学模型，以反映量能的变化趋势、买卖盘变化的程度等信息。但由于成交量类指标主要以成交量这一数据为核心，并不是以价格作为指标的直接参数，因此，在使用成交量类指标时，投资者应结合可以反映股价走向的趋势类指标进行综合判断。

5．摆动类指标

摆动类指标是以统计学理论中的正态分布假设为基础的，根据某一段时间内的价格波动区间及某一时间点处于这一价格波动区间的位置情况，来做出买卖判断。

对于摆动类指标来说，它的基本原理就是捕捉整理行情，一定幅度（强度）的上涨就是卖出的理由，一定幅度（强度）的下跌就是买入的理由。可以说，摆动类指标多属于短线指标，最适合于横盘震荡市，此时的信号准确率相当高，能够超前反映出价格波动过程中的短期顶部及短期底部。但是在单边市走势中，摆动类指标往往会出现钝化，指标的金叉、死叉并不能简单地作为买卖信号。

由于摆动类指标往往很容易在行情涨势正好的时候发出做空信号，而在跌势正连续的时候发出做多信号，因此如果仅以摆动类指标的形态或交叉关系作为买卖决策的依据，很容易出现因小失大的不利局面，可以说，结合趋势类指标，准确地判断出目前的大市行情也是应用摆动类指标的前提。

6．相关专业指标

除了以上常见的几大类指标外，还有很多其他的指标，如反映上交所LEVEL2服务的相关LEVEL2特色指标，以及一些深受投资者欢迎的鬼系指标、龙系指标、神系指标等系列指标。这些指标分别从不同的侧面反映了市场或个股的交投情况，同时也是我们在使用指标进行实战时应注意的对象。

7．其他类型指标

除了上面的趋势类、能量类、成交量类、摆动类、相关专业类等指标外，还有一些指标是基于不同的操作理念而创造出来的。例如，通道类指标是基于“股价在通道之中运行”这一理念而创造的，较为典型的通道类指标有布林带指标（BOLL）及麦克指标（MIKE）；停损类指标的原理则是基于股市设置停损价位的模型而得出的。可以说，任何一种较为独特的操盘理念都可以将其转化为定量的指标表现形态。

“成交量”不会骗人的指标

如何看成交量之异动的放量

结 合A股市场来说，典型的放量形态主要有单日凸量、台阶式放量、连续巨量等几种。这些放量形态都很重要，当它们出现在不同的位置区时，使用方法也不尽相同。 本篇文章中，我们以点带面，简单了解一下它们的形态及市场含义. 希望对于寻求如何看成交量的异动放量的答案的投资者有所帮助.

一、单日凸量

单 日凸量就是指成交量出现间歇性的大幅放出，这种放量效果一般来说只能维持一个交易日或两三过交易日，随后，成交量又恢复到原来的水平。单日凸量是一种市场 交投不连续的表现，它的出现或是由于主力的操纵或是由于上市公司突然公布重大事项所致，当脉冲式放量出现时，其量能效果有时可达到正常水平的5倍以上。

单 日凸量出现时，若当日出现大幅度的下跌，很明显，这是场内资金大力度出逃的信号，是风险的标志。但是，更为常见且颇具迷惑力的是，单日凸量当日往往是大幅 度的上涨。其实，这并不是买盘大力涌入的标志，此时的单日凸量多源于主力资金对倒出货的诱多手法，它并不预示着个股将继续上行的“放量突破”形式，反而预 示着一波深幅调整走势将出现的风险信号，在实盘操作中，我们应及时卖股离场，以保护来之不易的波段利润。

在一波强势突破上涨中，此股出现了单日凸量形态，虽然K线形态优异，但当日的量能异动却预示着这种突破难以持续，回调下跌走势即将出现，实盘中，不可以追涨做多，持股者宜获利减仓。

二、台阶式放量

台阶式放量也称之为递增放量，它是成交量呈逐级增放大的一种形态。一般来说，这种逐级递增的效果可以维持5个交易日左右，由于每一交易日的成交量都相比前一交易日出现了小幅度的放大，因而，在视觉效果上我们看到了成交量呈现台阶式上升的形态，这就是所谓的递增放量。

在实际应用中，“每一交易日的成交量都比前一交易日出现小幅增加”的这种严格意义上的递增并不多见，只要在连续的数个交易日中，5日均量线保持一种逐步上扬的态势，我们就可以认为这种形态属于递增放量。

递 增的过程就是一个市场情绪（即大众情绪）被持续激发的过程。在市场总体或个股走势的运行中，正是因为由于多数人对后势的相同预期使他们做出买空或卖空的决 定，这时市场或个股会在处于优势一方的引导下，而递增放量直接反映了占优一方的优势在持续增加，但是一旦这种优势无法再继续扩大（即递增效果无法再维持下 去），个股就会出现一波调整或反弹，这也可以说是“物极必反”的原理。

在分析递增放量的时候，我们应注意分析以下几点：一是股价上涨得越明 显，持股者的获利了结愿望越强烈，这对股价后期上涨起到阻碍作用；二是大众规模的聚集程度和买卖行动是否已到白热化阶段；三是当成交量递增量出现在相对的 高价区时，后续买盘是否还能够持续跟上，谁还会愿意为这么高的股价埋单呢？四是当大众买进愿望都被满足后，这时预示着买盘的枯竭，股价丧失了上涨的动力。

在此股的一波快速上涨中，成交量明显放大，但也呈现出了递增式的放大。在阶段高点，可以看到，成交量已无法再度放大，此时就是短线获利离场的最好卖点。

三、连续巨量

连 续巨量是指成交量突然大幅度放出，且能在较长的数个交易日中保持着这种放量效果。在连续巨量下，股价往往会快速波动。实盘中，我们应关注股价的波动方向。 正所谓“物极必反”，一旦量能开始相对萎缩，往往就意味价格已无力朝这个方向发展，若此时的个股短期跌幅较大，则是反弹的信号；若此时的个股涨幅较大，则 是回调的信号。实盘中，我们应注意把握好高抛低吸时机。

此股在深幅下跌之后出现了这种连续巨量形态，这是空方力量开始集中释放的信号，也预示着反弹行情的出现。实盘中，我们可以买股入场，博取中短线收益。

此股在一波快递上涨中出现了这种连续巨量，此时的连续巨量是个股上涨的原动力，一旦成交量开始缩减也就意味着上涨动力的减弱，也就是中短线卖股离场的时机。

量增价升买入，量平价跌出局

量增价升买入，量平价跌出局

一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关系，判断形势，买卖股票。

下面我们就来详细了解下量价关系在A股市场的应用技巧：

多空矛盾冲突与(伴随着价格涨跌的)成交量大小的关系是：如果彼此双方相互认同程度小、分歧大，则成交量大;反之，若多空双方认同程度大、分歧小，则成交量小。这是量价分析一个本质的特性，大致可分为四种情形：

1、 价格上涨、成交量小：代表多头占上风并得到空头认同(抛压小);

2、 价格上涨、成交量大：代表多头占上风但空头有分歧(有不同程度抛压);

3、 价格下跌、成交量小：代表空头占上风并得到多头认同(不增加买盘托盘);

4、 价格下跌、成交量大：代表空头占上风但多头不认同(有不同程度托盘)。

就是这样简单的四个道理，可以常常帮助我们洞察股市天机。

量价关系应用口诀：

1、高位无量就要拿，拿错也要拿

高位指的是股价处于或接近历史高位，高位无量横盘走势，是典型的上涨中继形态，此时不宜轻易出局。

2、高位放量就要跑，跑错也要跑

个股在高位经历了一段较大涨幅后，股价已经处于高位，但成交量不断增加，股价却一直停滞不前，表明此时已经出现高位量增价平的现象，大概率是主力开始出货。

3、低位无量就要等，等错也要等

无量是因为主力还未做好拉升准备，一旦放量就是大幅拉升的时候。

4、低位放量就要跟，跟错也要跟

低位放量是好事，通常是资金介入吸筹，后期上涨概率大。

5、量增价平，转阴

成交量有效放大，但股价却不成比上涨，通常就是转阴的信号。

6、量增价升，买入

这是比较常见的积极买入信号。

7、量平价升，加仓

多空博弈下，一旦量能出现快速放大，则表明博弈中多方胜出，主力开始入场建仓。

8、量平价跌，出局

股价持续下跌，成交量却并未出现相应降低，大概率是主力已经开始出逃，投资者也应及时出局。

量价关系应用心得：

1、在建仓初期，以低价吸得更多的筹码为主要意图，成交量一般会温和放大，股价呈碎阳或小连阳形态;

2、在做盘中期，加仓推高脱离成本区并培养对手盘是主要意图，成交量会呈现连续、不规则的放大，股价会连续上台阶;

3、在做盘尾期，制造对手盘派发手中筹码是主要意图，成交量会连续、规则的持续保持在高位甚至放出巨量，股价则横盘或下探。

所以，在研究K线级别的量价关系的时候，本着上面红字所描述的根本，找到主力资金的进出点，就是一个完整的K线级别的量价分析。

放量形态

成交量的形态虽然多种多样，但是其变化方式无非只有两种：一是放大，即放量；二是缩小，即缩量。放量是市场交投活跃的表现，而缩量则是市场交投清淡的表现。放量或缩量由于其效果和方式不同，往往以几种典型的形态呈现出来。了解这些典型的放量及缩量形态，可为我们后期正确解读各种成交量形态打好基础。

在成交量所蕴含的各种市场含义中，放量无疑是最能表现出其市场情绪变化过程的。在不考虑主力操纵成交量的前提下，放量可以准确地反映市场情绪的变化过程：当价格走势较为稳健时，大多数投资者可以按既有策略采取操作。此时，大盘或个股的成交量不会出现较大的变化，但是一旦有消息刺激或某些外在因素的影响，很可能就会使很多投资者出现情绪波动，由原来的犹豫不决进而转变为采取坚决的行动。这会导致一大部分人对后期走势产生相同的预期，从而使他们做出买空或卖空的相同决定，成交量自然而然要放出。

随着价格走势的加速，更多的投资者会加入到买卖双方的阵营中，情绪稳定的大众会转化为情绪激进的大众。原有的较为稳定的供求双方力量对比就会被打破，体现在成交量上就是连续的递增和价格在原来趋势上的快速推进。一旦成交量不能再增加，这就意味着大众的规模和力度都已达到了极限，这就是价格走势反转的信号。透过放量形态，我们可以看到群众情绪的激烈程度及群众的集结规模，放量形态是我们研判价格走势的关键要素之一，本节我们就来看看常见的几种放量形态及其市场含义。

常见放量形态之——温和放量

温和放量是一种量能渐变的过程，它体现了市场的买卖盘交投开始趋于活跃。温和放量多出现在市场交投持续低迷之后，由于买卖盘的交投开始活跃，从而出现了一个类似于“小山丘”的成交量形态，温和放量形态使得成交量在前后的变化过程中呈现出一种连续性、不同股价暴涨暴跌而导致量能出现明显异动的情况，在温和放量形态下，市场也多会处于一种过渡状态。

温和放量形态作为典型的放量形态之一，它更多的出现在深幅下跌之后及上升行情的初期，往往代表了有实力的资金介入力度开始加大，此时的温和放量形态所反映的市场含义是：场外资金开始持续介入，伴随着个股出现的止跌上扬的势头，这种温和放量形态往往就是下跌趋势见顶或上升趋势正初步形成的明确标志。

温和放量形态出现时，并不意味着投资者就可以马上介入，投资者在实盘操作中应用温和放量形态时还要注意以下几方面。

要关注温和放量形态所出现的股价位置区间。只有出现在深幅下跌后的低位区的温和放量及上升初期的温和放量形态才是主力资金持续流入的标志，也只有这时的温和放量形态才是价格未来将走高的可靠信号。

要关注温和放量前后的量能形态。温和放量出现时，我们可以看到这时的量能要明显大于前一阶段的平均量能，这表示市场已脱离了前期的低迷气氛，股市交易又趋于活跃。并且，当温和放量形态出现后，这种量能的放大效果并不是昙花一现，而且可以持续地保持住、很难再恢复原来的量能萎缩形态，这代表资金的流入具有很强的持续性，这是价格未来可以走出上升趋势的可靠保证。

关注温和放量后的价格走势。由于我们认为温和放量反映了资金的持续流入，因而也就意味着多方开始取代空方而占据主动地位，这随后的股价走势自然不应再次大幅滑落，而应是顺理成章地走出止跌企稳的形态。

如图1所示为深赛格（000058）2013-10-09至2014-08-08期间走势图。如图所示，此股在深幅下跌后出现了成交量温和放大的形态，同时股价走势也出现了止跌企稳的形态，因而我们可以认为这是主力资金开始大力介入、市场交投开始活跃的信号。它出现在个股的深幅下跌之后，具有很强的趋势反转意味，是我们进行中长线布局的明确信号。

图1　深赛格温和放量示意图

如图2所示为深赛格2014年8月8日后走势图。可以看出，随后此股正式地步入到了上升趋势中，而之前的温和放量形态就是下跌趋势反转为上升趋势最好的前兆信号，这也是成交量形态的最大魅力所在——提前预示趋势的反转。

图2　深赛格2014年8月8日后走势图

常见放量形态之——递增放量

递增放量形态是指成交量在数个交易日内出现逐级递增、持续放大的情况，有一个明显的持续放大效果。一般来说，在递增放量形态中，后一交易日的成交量往往会高于前一交易日的成交量，当然，在个股的实际情况中，这种递增效果也并非后一交易日的成交量一定大于前一交易日的成交量，而是指成交量形态的总体效果呈现出递增形态。通过5日均量线，我们可以很好地理解这种递增放量形态，当5日均量线在数个交易日内出现明显的上升势头，并且这数个交易日的成交量呈现出一种台阶式上扬的递变效果时，我们就可以认为这种放量形态是递增放量形态。

递增放量形态多出现在价格快速上升的走势中，它反映了参与交易的买卖盘规模出现了逐渐递增的情况，而这个买卖规模不断变大的过程也可以说是投资者情绪不断被激发的过程。下面我们以个股为例，来看看在递增放量形态下市场情绪是如何演变的。

最初，个股往往由于某种原因而受到一定买盘的关注。引起投资者关注的原因有很多，比如券商报告、业绩好转、股市回暖等，此时，股价往往仍处于低位，一部分投资者见机会已来，便入场买入成为多方力量，成交量也在买盘占优的情况下出现一定的放大（这时的放量性质较为温和），价格随之出现了小幅上涨；随后，价格与量能的变化引起了一部分技术派的注意，网站、股评等传闻也开始关注此股的变化，使得该股在更大范围内吸引投资者的注意，由于此股仍处于起涨初期，“放量上涨”是市场的共识，在一片做多声中，价格再次携量上行，量能也进一步放大。

持续的上涨就是个股最大的利好，而且它的上涨有量的持续放大来支撑，随着上涨而引发赚钱效应，这时个股所隐藏的一些所谓的“新能源”“高科技”“区域或资源垄断”等一些无法转变为业绩的题材开始纳入到了投资者的视线当中，原来本打算按理性判断而稳健操作的投资者往往会出现侥幸的心态，希求通过快进出此股并借此股的强大升势来获取短线利润。

放量上涨的升势激发了人们做多的热情，很多投资者都会产生入场买入持有的冲动，成交量再次创出近期新高，但此时市场的潜在买盘也在快速耗尽的过程中，投资者的入场速度不可能一直加速进行，量能也不可能一直放大下去。当量能无法再次放大时，就意味着买盘的力道出现减弱，而近期的价格暴涨走势会使很多短线获利者有获利了结冲动，当量能无法再次放大时，就是买盘无法支撑股价上涨时。此时价格就会在获利盘的大量涌出下出现快速深幅的回调。

对于递增放量形态所预示的股价走势及反映的市场含义，我们可以通过水池的进水与出水的关系来理解。当水池的进水与出水速度处于平衡状态时，池内的水位也会维持在一个平衡的位置上。若进水速度突然加快，则势必会引起池内水位上升，但是由于池外的水源是有限的，因而这种进水速度不可能持续增加。当进水速度达到最大值时，往往也是池内水位最高时。随着进水速度的放缓，池内水位也会自然而然地下降。同样，在股市中，场外资金就好比是池子外边那有限的水源，当场外资金加速流入时，势必会造成价格的快速上扬，但由于买盘的数量有限，在这种买盘持续加速流入后，必然会导致后续买盘的匮乏。因而当场外资金流入速度放缓时也就意味着一波或深或浅的下跌即将出现。

如图3所示为中兴通讯（000063）2014-05-13至2014-12-25期间走势图。如图所示，此股在一波上涨中出现了明显的递增放量形态，在成交量逐级放大的情况下，股价的短期升幅也是较为可观的。正是这种持续放大的量能支撑了价格短期内的快速上涨，但是成交量不可以一直放大下去，当量能无法再次放大时，也就是买盘无力支撑股价上涨之时，也意味着短期内的一波回调即将展开。通过理解递增放量的市场含义，我们就可以运用这一形态有效地去预测价格的走势。

图3　中兴通讯递增放量示意图

在应用成交量递增形态时，我们应注意，对于这一形态，我们不仅可以从个股或市场局部走势中（即微观的角度）去分析它，也可以从个股或股市的总体走势中（即宏观的角度）去认识它。局部的递增放量形态及其市场含义是我们进行短线操作应理解的内容，而总体的递增放量形态及其市场含义则是我们理解趋势运行、开展中长线操作应掌握的内容。

价格可以走高的关键原因就在于受到了充足的买盘推动，而递增放量正好是反映市场买盘充足的典型量能形态。无论对于短期走势来说，还是对于中长期走势来说，量能可以在短期内或中长期内出现递增情况，正好反映了个股或市场在短期内或中长期的持续走高势头是由于充足买盘涌入造成的，递增的速度越缓和，则预示着这种升势的持续性就越长、越强，递增速度较为激烈，则预示着这种升势很有可能出现一波到顶的走势。

如图4所示为大盘指数2014年7月至2014年12月期间的走势图。如图所示，我们可以看到大盘指数在此期间处于持续稳健的上涨之中，这是大牛市的走势形态，而成交量的持续放大（递增）正说明了这种稳健持续的上涨是源于充足买盘推动导致的。在一段相当长的时间内出现的这种递增放量形态是我们理解大牛市并确认大牛市的关键要素。

图4　大盘指数递增放量示意图

如何通过资金管理控制风险，扩大盈利？

交易系统是资金管理的前提

若要弄明白什么是资金管理，有个观点我必须得先强调一下：行情涨跌是不可预测的。

有人估计要跳起来了：不预测涨跌，怎么买卖，不是因为看好一支股票要涨，我买它干什么？

对此，我保留意见不解释，从预测到不预测是一个坎，需要一点点炒股智慧去悟，开悟了自然会明白，没开悟前，面对面解释十天半月的也不会有结果。

如果你没办法理解行情涨跌不可预测这一观点，但是内心愿意接受不可预测，那么，你需要的是，给自己一点时间思考，总有一天会明白的。

如果你本身就反对行情不可预测这一观点，我也不想否定你，你也别否定我，否则吵起来，打起来就没必要了。

不预测行情，是可以赚钱的，我的交易系统是基于不预测的规则建立的，一直在盈利。

靠预测行情能不能赚钱？能！就是有人靠预测在外汇市场赚很多，但我没见过靠此长期稳定盈利的。

我为什么要强调不预测？因为只有懂得不预测，才能真正理解交易规则，理解了交易规则，才能构建自己的交易系统。

成熟的交易系统应该包含资金管理，资金管理不应该独立于交易系统存在，记住，是不应该，不是不能。

我认为，若要准确地理解交易规则，交易系统，资金管理这些概念，首先要学会不预测！

如果你没明白不预测，有可能你所理解的，根本不是我讲的，甚至有可能全文理解错误，这是我为什么一直不讲资金管理的原因之一。

我不讲资金管理的另一个原因是，我怕我讲错了，误导大家。

资金管理实现风控

为了方便大家理解，我以很简单的双均线交易系统讲解，金叉开多，死叉平多开空。

假设，此交易系统的准确率是30%，平均平仓盈亏比是7：3，那么，在不考虑交易手续费的情况下，整个交易系统是不赚钱的。

怎么理解？举个例子，交易了一百单，有30单是赚钱的，70单是亏钱的，赚钱的单子平均每单赚七万，亏钱的单子平均每单亏三万，算下来当然啥都没了。

事实上，单纯以指标建立的交易规则以及交易系统，大多数只能做到不亏。

假设，通过长期历史数据回测，系统最大亏损达到80%，那么，这个系统不仅是一个不赚钱的系统，还是一个风险极大的系统，最大回撤80%。

怎么理解？假如你有一百万，最大亏损亏到只剩下二十万，尽管最后还是能赚回到一百万，但是这个风险极大，遇到个可怕的黑天鹅，有可能爆仓。

一个风险大，不赚钱的系统，是不是就是一个完全不能用的系统呢？肯定不是。

我们先看看风险，系统最大回撤是80%，这个风险能不能降低一些呢？

当然可以，如果我们把仓位降低一半，那么整体风险也会降低一半，最大回撤变成40%。

如果我们把仓位降到25%呢？那么，最大回撤降到20%。

我们把「最大持仓控制在25%以内」作为规则写到我们的交易系统里，经过这么一折腾，那么我们得到一个最大回撤20%的低风险，不赚钱的系统。

这个「最大持仓控制在25%以内」就是一个简单粗暴的资金管理规则，此规则用于风险控制。

合理的资金管理，能有效控制交易系统风险。

跑一下题，很多人知道不能满仓操作，但是却不知道为什么不能满仓操作，答案就在这里。

资金管理放大利润

一个低风险，但是不赚钱的交易系统，对于我们来说，其实是没啥用的。

如何才能让此系统实现正收益呢？

只要我们不改变开平仓规则，我们是改变不了30%的准确率的，7比3的盈亏比我们也是改变不了的。

但是，我们可以改变仓位，假如我们能将盈利单子的平均持仓做到25%，把亏损单子的平均持仓控制在10%左右的持仓，那么我们不就实现盈利了吗？

假如我们有100万，亏损单每单平均持仓10万，亏损3千，那么根据7比3的盈亏比和25%的持仓率25万，等于每单盈利单盈利1.75万。

那么，每一百单大概盈利 30单*1.75万-70单*3千 = 31.5万。

那么问题来了，我们如何实现控制亏损单的总体仓位在10%，而盈利单的总体持仓放大到25%呢？

有很多方法可以做得，其中最容易理解的就是加减仓规则，不同的系统有不同的加减仓规则。

仓位控制是一个很大的话题，限于篇幅，在这里不展开讨论。

通过制定一系列规则，控制仓位的轻重，放大盈利，这个过程，也是资金管理。

资金管理在这里扮演着利润最大化的角色。

好的资金管理，能使不赚钱的系统变成赚钱的系统，赚小钱的系统变成赚大钱的系统。

总结

一条简单的开平仓规则，加上好的资金管理，就能打造一款能盈利的，风险可控的交易系统。优秀的交易系统要复杂一些。

资金管理脱离不了交易规则，一个好的交易系统由交易规则和资金管理组成。

合理的资金管理能有效控制交易系统风险，同时，能有效放大交易系统的盈利能力。

做投资的三个层次：交易心态、交易情绪、交易态度

1.最高境界的交易，像傻瓜一样地去交易，只要按照你选定的信号和交易计划去做，要远离杂乱无章的信号，执一把宝剑，随时准备止损。千百次验证是有效的方法，就要勇敢地去做。要做就按照自己选定的方法去做。

只管认真地止损，除此别无他法。练习止损，百止不厌，百止不悔。简单的才是实用的。在遇到你设定的交易机会时，不要自我约束，要勇敢地行动。

市场机会这么多，要是自己不去主动关心，寻找机会，机会是不会自动找你的。在市场经济时代，干什么都需要钱，人干吗要跟钱过不去？

我只做自己熟悉的指标和图形。

“世界上没有容易的事情，要想在股票市场赚钱，就要先交一些学费。通过反复学习钻研，懂得止损的绝对必要性，经常练习，直到形成良好的止损习惯，就能熟能生巧。”

许多事情的结局之所以不如人意，主要是因为当事人太迷信，不知道积极应变。“在股票市场上，什么事情都可能发生，这也许就是股票的独特魅力。”

2.根据盘面变化随时制定出新的操作计划，以随时应变，与市场同步。

没有可盈利的盈利模式，投资的结果必然是亏损的。因此，大部分投资者，在股票市场唯一追求的就是一套或数套好的盈利模式。

但实际上，即便有了一套或数套可盈利的盈利模式，投资者最终的投资结果也未必是盈利的，甚至亏损依然存在较大可能。

我的系统是顺势类型，只看盘面，不做预测，只做大波段，不做震荡。

着重于中线波段操作，放弃暴利思想，敢于止损。

所谓盈利模式，应该包括具体交易行为中进场、出场、止盈、止损等动作，也包括有这些动作有机组成的交易策略、操作计划、风险控制等方案。

投资者最终的投资结果也未必是盈利的，甚至亏损依然存在较大可能，关键是交易心理不过关。

3.交易心理往往会涉及单个交易者的性格、脾气、习惯、人性优点、人性弱点等，

具体可分为三个层面，即交易心态、交易情绪、交易态度。

交易心态方面，应做到淡定、耐心、坚持，应杜绝贪婪、恐惧、赌性；

交易情绪方面，应做到冷静、果断、勇敢，杜绝冲动、犹豫、懦弱；

交易态度方面，应做到谨慎、努力、遵守纪律、重视，杜绝大意、骄傲、妒忌、懒惰、无所谓。

技术指标的类型

1．大盘类指标

大盘类指标是指那些专用于判断大盘走势的指标。这些指标可以反映出市场总体运行的情况，是研究大势走向的工具之一。由于大盘类指标是专为大盘量身定制的，因而这些指标在个股画面上无法使用。大盘指标主要包括：A/D上涨家数对比、ADR涨跌比率、ADL腾落指数、ABI绝对广量指标、MCL麦克连指标、ARMS阿姆氏指标、OBOS超买超卖指标、MSI麦氏综合指标、STIX指数平滑广量交易指标等。例如，对于ADR这个指标来说，它是实时反映股票市场中上涨家数和下跌家数的比值。通过这一比值的变化情况，我们就可以大致推断出市场上多空力量之间的变化，进而判断市场上的实际情况。

2．趋势类指标

股市中有趋势理论，而技术分析的前提条件之一也是认为市场及个股的运动轨迹呈现出某种大方向的趋势性。市场或个股的运行趋势根据其方向性可以分为三种：上升趋势、下跌趋势、横盘震荡趋势。并且，趋势是有形成、发展、加速、转向这种过程的，而趋势类指标就是在一个大方向的基础上反映市场或个股的这种大趋势运行特点的。趋势类指标以移动平均线为基础，移动平均线的原理是通过反映市场平均持仓成本的变化情况进而反映趋势的运行情况。由于趋势形成及持续具有一个较长的时间周期，因而反映这种趋势的趋势类指标普遍具有较为稳定的特点，投资者在实际使用这一类指标时所采取的策略也多是顺势而为，且趋势类指标不易人为操作偏线，因而受到很多投资者的青睐。

3．能量类指标

虽然个股的走向直接反映在个股的价格波动中，但是促使股价波动的内因却是买卖盘的强弱力度，能量类指标通过某种方法来研判市场买盘与卖盘的力度大小，以此作为着手点来预示价格的走势。

4．成交量类指标

股市有谚语：“量在价先”，成交量的增加或减少都表现出了一定的价格发展趋势，正是量的变化才促使股价不断发生变化，量能的形态往往可以预示出个股的走势。成交量类指标作为单独的一类指标，多是以“成交量”为核心的，能量类指标以成交量这一数据信息为基础。通过一定的数学运算方法得出数学模型，以反映量能的变化趋势、买卖盘变化的程度等信息。但由于成交量类指标主要以成交量这一数据为核心，并不是以价格作为指标的直接参数，因此，在使用成交量类指标时，投资者应结合可以反映股价走向的趋势类指标进行综合判断。

5．摆动类指标

摆动类指标是以统计学理论中的正态分布假设为基础的，根据某一段时间内的价格波动区间及某一时间点处于这一价格波动区间的位置情况，来做出买卖判断。

对于摆动类指标来说，它的基本原理就是捕捉整理行情，一定幅度（强度）的上涨就是卖出的理由，一定幅度（强度）的下跌就是买入的理由。可以说，摆动类指标多属于短线指标，最适合于横盘震荡市，此时的信号准确率相当高，能够超前反映出价格波动过程中的短期顶部及短期底部。但是在单边市走势中，摆动类指标往往会出现钝化，指标的金叉、死叉并不能简单地作为买卖信号。

由于摆动类指标往往很容易在行情涨势正好的时候发出做空信号，而在跌势正连续的时候发出做多信号，因此如果仅以摆动类指标的形态或交叉关系作为买卖决策的依据，很容易出现因小失大的不利局面，可以说，结合趋势类指标，准确地判断出目前的大市行情也是应用摆动类指标的前提。

6．相关专业指标

除了以上常见的几大类指标外，还有很多其他的指标，如反映上交所LEVEL2服务的相关LEVEL2特色指标，以及一些深受投资者欢迎的鬼系指标、龙系指标、神系指标等系列指标。这些指标分别从不同的侧面反映了市场或个股的交投情况，同时也是我们在使用指标进行实战时应注意的对象。

7．其他类型指标

除了上面的趋势类、能量类、成交量类、摆动类、相关专业类等指标外，还有一些指标是基于不同的操作理念而创造出来的。例如，通道类指标是基于“股价在通道之中运行”这一理念而创造的，较为典型的通道类指标有布林带指标（BOLL）及麦克指标（MIKE）；停损类指标的原理则是基于股市设置停损价位的模型而得出的。可以说，任何一种较为独特的操盘理念都可以将其转化为定量的指标表现形态。

“成交量”不会骗人的指标

如何看成交量之异动的放量

结 合A股市场来说，典型的放量形态主要有单日凸量、台阶式放量、连续巨量等几种。这些放量形态都很重要，当它们出现在不同的位置区时，使用方法也不尽相同。 本篇文章中，我们以点带面，简单了解一下它们的形态及市场含义. 希望对于寻求如何看成交量的异动放量的答案的投资者有所帮助.

一、单日凸量

单 日凸量就是指成交量出现间歇性的大幅放出，这种放量效果一般来说只能维持一个交易日或两三过交易日，随后，成交量又恢复到原来的水平。单日凸量是一种市场 交投不连续的表现，它的出现或是由于主力的操纵或是由于上市公司突然公布重大事项所致，当脉冲式放量出现时，其量能效果有时可达到正常水平的5倍以上。

单 日凸量出现时，若当日出现大幅度的下跌，很明显，这是场内资金大力度出逃的信号，是风险的标志。但是，更为常见且颇具迷惑力的是，单日凸量当日往往是大幅 度的上涨。其实，这并不是买盘大力涌入的标志，此时的单日凸量多源于主力资金对倒出货的诱多手法，它并不预示着个股将继续上行的“放量突破”形式，反而预 示着一波深幅调整走势将出现的风险信号，在实盘操作中，我们应及时卖股离场，以保护来之不易的波段利润。

在一波强势突破上涨中，此股出现了单日凸量形态，虽然K线形态优异，但当日的量能异动却预示着这种突破难以持续，回调下跌走势即将出现，实盘中，不可以追涨做多，持股者宜获利减仓。

二、台阶式放量

台阶式放量也称之为递增放量，它是成交量呈逐级增放大的一种形态。一般来说，这种逐级递增的效果可以维持5个交易日左右，由于每一交易日的成交量都相比前一交易日出现了小幅度的放大，因而，在视觉效果上我们看到了成交量呈现台阶式上升的形态，这就是所谓的递增放量。

在实际应用中，“每一交易日的成交量都比前一交易日出现小幅增加”的这种严格意义上的递增并不多见，只要在连续的数个交易日中，5日均量线保持一种逐步上扬的态势，我们就可以认为这种形态属于递增放量。

递 增的过程就是一个市场情绪（即大众情绪）被持续激发的过程。在市场总体或个股走势的运行中，正是因为由于多数人对后势的相同预期使他们做出买空或卖空的决 定，这时市场或个股会在处于优势一方的引导下，而递增放量直接反映了占优一方的优势在持续增加，但是一旦这种优势无法再继续扩大（即递增效果无法再维持下 去），个股就会出现一波调整或反弹，这也可以说是“物极必反”的原理。

在分析递增放量的时候，我们应注意分析以下几点：一是股价上涨得越明 显，持股者的获利了结愿望越强烈，这对股价后期上涨起到阻碍作用；二是大众规模的聚集程度和买卖行动是否已到白热化阶段；三是当成交量递增量出现在相对的 高价区时，后续买盘是否还能够持续跟上，谁还会愿意为这么高的股价埋单呢？四是当大众买进愿望都被满足后，这时预示着买盘的枯竭，股价丧失了上涨的动力。

在此股的一波快速上涨中，成交量明显放大，但也呈现出了递增式的放大。在阶段高点，可以看到，成交量已无法再度放大，此时就是短线获利离场的最好卖点。

三、连续巨量

连 续巨量是指成交量突然大幅度放出，且能在较长的数个交易日中保持着这种放量效果。在连续巨量下，股价往往会快速波动。实盘中，我们应关注股价的波动方向。 正所谓“物极必反”，一旦量能开始相对萎缩，往往就意味价格已无力朝这个方向发展，若此时的个股短期跌幅较大，则是反弹的信号；若此时的个股涨幅较大，则 是回调的信号。实盘中，我们应注意把握好高抛低吸时机。

此股在深幅下跌之后出现了这种连续巨量形态，这是空方力量开始集中释放的信号，也预示着反弹行情的出现。实盘中，我们可以买股入场，博取中短线收益。

此股在一波快递上涨中出现了这种连续巨量，此时的连续巨量是个股上涨的原动力，一旦成交量开始缩减也就意味着上涨动力的减弱，也就是中短线卖股离场的时机。

量增价升买入，量平价跌出局

量增价升买入，量平价跌出局

一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关系，判断形势，买卖股票。

下面我们就来详细了解下量价关系在A股市场的应用技巧：

多空矛盾冲突与(伴随着价格涨跌的)成交量大小的关系是：如果彼此双方相互认同程度小、分歧大，则成交量大;反之，若多空双方认同程度大、分歧小，则成交量小。这是量价分析一个本质的特性，大致可分为四种情形：

1、 价格上涨、成交量小：代表多头占上风并得到空头认同(抛压小);

2、 价格上涨、成交量大：代表多头占上风但空头有分歧(有不同程度抛压);

3、 价格下跌、成交量小：代表空头占上风并得到多头认同(不增加买盘托盘);

4、 价格下跌、成交量大：代表空头占上风但多头不认同(有不同程度托盘)。

就是这样简单的四个道理，可以常常帮助我们洞察股市天机。

量价关系应用口诀：

1、高位无量就要拿，拿错也要拿

高位指的是股价处于或接近历史高位，高位无量横盘走势，是典型的上涨中继形态，此时不宜轻易出局。

2、高位放量就要跑，跑错也要跑

个股在高位经历了一段较大涨幅后，股价已经处于高位，但成交量不断增加，股价却一直停滞不前，表明此时已经出现高位量增价平的现象，大概率是主力开始出货。

3、低位无量就要等，等错也要等

无量是因为主力还未做好拉升准备，一旦放量就是大幅拉升的时候。

4、低位放量就要跟，跟错也要跟

低位放量是好事，通常是资金介入吸筹，后期上涨概率大。

5、量增价平，转阴

成交量有效放大，但股价却不成比上涨，通常就是转阴的信号。

6、量增价升，买入

这是比较常见的积极买入信号。

7、量平价升，加仓

多空博弈下，一旦量能出现快速放大，则表明博弈中多方胜出，主力开始入场建仓。

8、量平价跌，出局

股价持续下跌，成交量却并未出现相应降低，大概率是主力已经开始出逃，投资者也应及时出局。

量价关系应用心得：

1、在建仓初期，以低价吸得更多的筹码为主要意图，成交量一般会温和放大，股价呈碎阳或小连阳形态;

2、在做盘中期，加仓推高脱离成本区并培养对手盘是主要意图，成交量会呈现连续、不规则的放大，股价会连续上台阶;

3、在做盘尾期，制造对手盘派发手中筹码是主要意图，成交量会连续、规则的持续保持在高位甚至放出巨量，股价则横盘或下探。

所以，在研究K线级别的量价关系的时候，本着上面红字所描述的根本，找到主力资金的进出点，就是一个完整的K线级别的量价分析。

放量形态

成交量的形态虽然多种多样，但是其变化方式无非只有两种：一是放大，即放量；二是缩小，即缩量。放量是市场交投活跃的表现，而缩量则是市场交投清淡的表现。放量或缩量由于其效果和方式不同，往往以几种典型的形态呈现出来。了解这些典型的放量及缩量形态，可为我们后期正确解读各种成交量形态打好基础。

在成交量所蕴含的各种市场含义中，放量无疑是最能表现出其市场情绪变化过程的。在不考虑主力操纵成交量的前提下，放量可以准确地反映市场情绪的变化过程：当价格走势较为稳健时，大多数投资者可以按既有策略采取操作。此时，大盘或个股的成交量不会出现较大的变化，但是一旦有消息刺激或某些外在因素的影响，很可能就会使很多投资者出现情绪波动，由原来的犹豫不决进而转变为采取坚决的行动。这会导致一大部分人对后期走势产生相同的预期，从而使他们做出买空或卖空的相同决定，成交量自然而然要放出。

随着价格走势的加速，更多的投资者会加入到买卖双方的阵营中，情绪稳定的大众会转化为情绪激进的大众。原有的较为稳定的供求双方力量对比就会被打破，体现在成交量上就是连续的递增和价格在原来趋势上的快速推进。一旦成交量不能再增加，这就意味着大众的规模和力度都已达到了极限，这就是价格走势反转的信号。透过放量形态，我们可以看到群众情绪的激烈程度及群众的集结规模，放量形态是我们研判价格走势的关键要素之一，本节我们就来看看常见的几种放量形态及其市场含义。

常见放量形态之——温和放量

温和放量是一种量能渐变的过程，它体现了市场的买卖盘交投开始趋于活跃。温和放量多出现在市场交投持续低迷之后，由于买卖盘的交投开始活跃，从而出现了一个类似于“小山丘”的成交量形态，温和放量形态使得成交量在前后的变化过程中呈现出一种连续性、不同股价暴涨暴跌而导致量能出现明显异动的情况，在温和放量形态下，市场也多会处于一种过渡状态。

温和放量形态作为典型的放量形态之一，它更多的出现在深幅下跌之后及上升行情的初期，往往代表了有实力的资金介入力度开始加大，此时的温和放量形态所反映的市场含义是：场外资金开始持续介入，伴随着个股出现的止跌上扬的势头，这种温和放量形态往往就是下跌趋势见顶或上升趋势正初步形成的明确标志。

温和放量形态出现时，并不意味着投资者就可以马上介入，投资者在实盘操作中应用温和放量形态时还要注意以下几方面。

要关注温和放量形态所出现的股价位置区间。只有出现在深幅下跌后的低位区的温和放量及上升初期的温和放量形态才是主力资金持续流入的标志，也只有这时的温和放量形态才是价格未来将走高的可靠信号。

要关注温和放量前后的量能形态。温和放量出现时，我们可以看到这时的量能要明显大于前一阶段的平均量能，这表示市场已脱离了前期的低迷气氛，股市交易又趋于活跃。并且，当温和放量形态出现后，这种量能的放大效果并不是昙花一现，而且可以持续地保持住、很难再恢复原来的量能萎缩形态，这代表资金的流入具有很强的持续性，这是价格未来可以走出上升趋势的可靠保证。

关注温和放量后的价格走势。由于我们认为温和放量反映了资金的持续流入，因而也就意味着多方开始取代空方而占据主动地位，这随后的股价走势自然不应再次大幅滑落，而应是顺理成章地走出止跌企稳的形态。

如图1所示为深赛格（000058）2013-10-09至2014-08-08期间走势图。如图所示，此股在深幅下跌后出现了成交量温和放大的形态，同时股价走势也出现了止跌企稳的形态，因而我们可以认为这是主力资金开始大力介入、市场交投开始活跃的信号。它出现在个股的深幅下跌之后，具有很强的趋势反转意味，是我们进行中长线布局的明确信号。

图1　深赛格温和放量示意图

如图2所示为深赛格2014年8月8日后走势图。可以看出，随后此股正式地步入到了上升趋势中，而之前的温和放量形态就是下跌趋势反转为上升趋势最好的前兆信号，这也是成交量形态的最大魅力所在——提前预示趋势的反转。

图2　深赛格2014年8月8日后走势图

常见放量形态之——递增放量

递增放量形态是指成交量在数个交易日内出现逐级递增、持续放大的情况，有一个明显的持续放大效果。一般来说，在递增放量形态中，后一交易日的成交量往往会高于前一交易日的成交量，当然，在个股的实际情况中，这种递增效果也并非后一交易日的成交量一定大于前一交易日的成交量，而是指成交量形态的总体效果呈现出递增形态。通过5日均量线，我们可以很好地理解这种递增放量形态，当5日均量线在数个交易日内出现明显的上升势头，并且这数个交易日的成交量呈现出一种台阶式上扬的递变效果时，我们就可以认为这种放量形态是递增放量形态。

递增放量形态多出现在价格快速上升的走势中，它反映了参与交易的买卖盘规模出现了逐渐递增的情况，而这个买卖规模不断变大的过程也可以说是投资者情绪不断被激发的过程。下面我们以个股为例，来看看在递增放量形态下市场情绪是如何演变的。

最初，个股往往由于某种原因而受到一定买盘的关注。引起投资者关注的原因有很多，比如券商报告、业绩好转、股市回暖等，此时，股价往往仍处于低位，一部分投资者见机会已来，便入场买入成为多方力量，成交量也在买盘占优的情况下出现一定的放大（这时的放量性质较为温和），价格随之出现了小幅上涨；随后，价格与量能的变化引起了一部分技术派的注意，网站、股评等传闻也开始关注此股的变化，使得该股在更大范围内吸引投资者的注意，由于此股仍处于起涨初期，“放量上涨”是市场的共识，在一片做多声中，价格再次携量上行，量能也进一步放大。

持续的上涨就是个股最大的利好，而且它的上涨有量的持续放大来支撑，随着上涨而引发赚钱效应，这时个股所隐藏的一些所谓的“新能源”“高科技”“区域或资源垄断”等一些无法转变为业绩的题材开始纳入到了投资者的视线当中，原来本打算按理性判断而稳健操作的投资者往往会出现侥幸的心态，希求通过快进出此股并借此股的强大升势来获取短线利润。

放量上涨的升势激发了人们做多的热情，很多投资者都会产生入场买入持有的冲动，成交量再次创出近期新高，但此时市场的潜在买盘也在快速耗尽的过程中，投资者的入场速度不可能一直加速进行，量能也不可能一直放大下去。当量能无法再次放大时，就意味着买盘的力道出现减弱，而近期的价格暴涨走势会使很多短线获利者有获利了结冲动，当量能无法再次放大时，就是买盘无法支撑股价上涨时。此时价格就会在获利盘的大量涌出下出现快速深幅的回调。

对于递增放量形态所预示的股价走势及反映的市场含义，我们可以通过水池的进水与出水的关系来理解。当水池的进水与出水速度处于平衡状态时，池内的水位也会维持在一个平衡的位置上。若进水速度突然加快，则势必会引起池内水位上升，但是由于池外的水源是有限的，因而这种进水速度不可能持续增加。当进水速度达到最大值时，往往也是池内水位最高时。随着进水速度的放缓，池内水位也会自然而然地下降。同样，在股市中，场外资金就好比是池子外边那有限的水源，当场外资金加速流入时，势必会造成价格的快速上扬，但由于买盘的数量有限，在这种买盘持续加速流入后，必然会导致后续买盘的匮乏。因而当场外资金流入速度放缓时也就意味着一波或深或浅的下跌即将出现。

如图3所示为中兴通讯（000063）2014-05-13至2014-12-25期间走势图。如图所示，此股在一波上涨中出现了明显的递增放量形态，在成交量逐级放大的情况下，股价的短期升幅也是较为可观的。正是这种持续放大的量能支撑了价格短期内的快速上涨，但是成交量不可以一直放大下去，当量能无法再次放大时，也就是买盘无力支撑股价上涨之时，也意味着短期内的一波回调即将展开。通过理解递增放量的市场含义，我们就可以运用这一形态有效地去预测价格的走势。

图3　中兴通讯递增放量示意图

在应用成交量递增形态时，我们应注意，对于这一形态，我们不仅可以从个股或市场局部走势中（即微观的角度）去分析它，也可以从个股或股市的总体走势中（即宏观的角度）去认识它。局部的递增放量形态及其市场含义是我们进行短线操作应理解的内容，而总体的递增放量形态及其市场含义则是我们理解趋势运行、开展中长线操作应掌握的内容。

价格可以走高的关键原因就在于受到了充足的买盘推动，而递增放量正好是反映市场买盘充足的典型量能形态。无论对于短期走势来说，还是对于中长期走势来说，量能可以在短期内或中长期内出现递增情况，正好反映了个股或市场在短期内或中长期的持续走高势头是由于充足买盘涌入造成的，递增的速度越缓和，则预示着这种升势的持续性就越长、越强，递增速度较为激烈，则预示着这种升势很有可能出现一波到顶的走势。

如图4所示为大盘指数2014年7月至2014年12月期间的走势图。如图所示，我们可以看到大盘指数在此期间处于持续稳健的上涨之中，这是大牛市的走势形态，而成交量的持续放大（递增）正说明了这种稳健持续的上涨是源于充足买盘推动导致的。在一段相当长的时间内出现的这种递增放量形态是我们理解大牛市并确认大牛市的关键要素。

图4　大盘指数递增放量示意图

如何通过资金管理控制风险，扩大盈利？

交易系统是资金管理的前提

若要弄明白什么是资金管理，有个观点我必须得先强调一下：行情涨跌是不可预测的。

有人估计要跳起来了：不预测涨跌，怎么买卖，不是因为看好一支股票要涨，我买它干什么？

对此，我保留意见不解释，从预测到不预测是一个坎，需要一点点炒股智慧去悟，开悟了自然会明白，没开悟前，面对面解释十天半月的也不会有结果。

如果你没办法理解行情涨跌不可预测这一观点，但是内心愿意接受不可预测，那么，你需要的是，给自己一点时间思考，总有一天会明白的。

如果你本身就反对行情不可预测这一观点，我也不想否定你，你也别否定我，否则吵起来，打起来就没必要了。

不预测行情，是可以赚钱的，我的交易系统是基于不预测的规则建立的，一直在盈利。

靠预测行情能不能赚钱？能！就是有人靠预测在外汇市场赚很多，但我没见过靠此长期稳定盈利的。

我为什么要强调不预测？因为只有懂得不预测，才能真正理解交易规则，理解了交易规则，才能构建自己的交易系统。

成熟的交易系统应该包含资金管理，资金管理不应该独立于交易系统存在，记住，是不应该，不是不能。

我认为，若要准确地理解交易规则，交易系统，资金管理这些概念，首先要学会不预测！

如果你没明白不预测，有可能你所理解的，根本不是我讲的，甚至有可能全文理解错误，这是我为什么一直不讲资金管理的原因之一。

我不讲资金管理的另一个原因是，我怕我讲错了，误导大家。

资金管理实现风控

为了方便大家理解，我以很简单的双均线交易系统讲解，金叉开多，死叉平多开空。

假设，此交易系统的准确率是30%，平均平仓盈亏比是7：3，那么，在不考虑交易手续费的情况下，整个交易系统是不赚钱的。

怎么理解？举个例子，交易了一百单，有30单是赚钱的，70单是亏钱的，赚钱的单子平均每单赚七万，亏钱的单子平均每单亏三万，算下来当然啥都没了。

事实上，单纯以指标建立的交易规则以及交易系统，大多数只能做到不亏。

假设，通过长期历史数据回测，系统最大亏损达到80%，那么，这个系统不仅是一个不赚钱的系统，还是一个风险极大的系统，最大回撤80%。

怎么理解？假如你有一百万，最大亏损亏到只剩下二十万，尽管最后还是能赚回到一百万，但是这个风险极大，遇到个可怕的黑天鹅，有可能爆仓。

一个风险大，不赚钱的系统，是不是就是一个完全不能用的系统呢？肯定不是。

我们先看看风险，系统最大回撤是80%，这个风险能不能降低一些呢？

当然可以，如果我们把仓位降低一半，那么整体风险也会降低一半，最大回撤变成40%。

如果我们把仓位降到25%呢？那么，最大回撤降到20%。

我们把「最大持仓控制在25%以内」作为规则写到我们的交易系统里，经过这么一折腾，那么我们得到一个最大回撤20%的低风险，不赚钱的系统。

这个「最大持仓控制在25%以内」就是一个简单粗暴的资金管理规则，此规则用于风险控制。

合理的资金管理，能有效控制交易系统风险。

跑一下题，很多人知道不能满仓操作，但是却不知道为什么不能满仓操作，答案就在这里。

资金管理放大利润

一个低风险，但是不赚钱的交易系统，对于我们来说，其实是没啥用的。

如何才能让此系统实现正收益呢？

只要我们不改变开平仓规则，我们是改变不了30%的准确率的，7比3的盈亏比我们也是改变不了的。

但是，我们可以改变仓位，假如我们能将盈利单子的平均持仓做到25%，把亏损单子的平均持仓控制在10%左右的持仓，那么我们不就实现盈利了吗？

假如我们有100万，亏损单每单平均持仓10万，亏损3千，那么根据7比3的盈亏比和25%的持仓率25万，等于每单盈利单盈利1.75万。

那么，每一百单大概盈利 30单*1.75万-70单*3千 = 31.5万。

那么问题来了，我们如何实现控制亏损单的总体仓位在10%，而盈利单的总体持仓放大到25%呢？

有很多方法可以做得，其中最容易理解的就是加减仓规则，不同的系统有不同的加减仓规则。

仓位控制是一个很大的话题，限于篇幅，在这里不展开讨论。

通过制定一系列规则，控制仓位的轻重，放大盈利，这个过程，也是资金管理。

资金管理在这里扮演着利润最大化的角色。

好的资金管理，能使不赚钱的系统变成赚钱的系统，赚小钱的系统变成赚大钱的系统。

总结

一条简单的开平仓规则，加上好的资金管理，就能打造一款能盈利的，风险可控的交易系统。优秀的交易系统要复杂一些。

资金管理脱离不了交易规则，一个好的交易系统由交易规则和资金管理组成。

合理的资金管理能有效控制交易系统风险，同时，能有效放大交易系统的盈利能力。